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新冠肺炎疫情对全球产业链的影响
2020-04-15 

主要观点:

*  3月复工率快速提升,高频数据显示实际复产率约80%。

*  3月PMI回升至扩张区间,但工业品滞销、价格下跌,失业率上升。

*  现阶段我国政策基调是宏观加大对冲,微观促进内需、保障外需,推动产业链协同,保障供应链。

*  海外疫情进入高发期,全球产业链遭遇极端考验——产业链运转受阻疫情,同时叠加全球需求萎缩冲击。

*  海外疫情蔓延对我国产业链造成较大影响,外需占比高的制造行业受冲击大,此外冲击进口产业链。

*  疫情带来全球产业链长期变化,导致产业链安全更受重视,但不会加速中国制造业外迁。

*  重点关注产业链安全方面的投资机会:(1)重点投资区域可以着眼于具有国际竞争力的产业集群地区;(2)行业重点可以着眼于国际物流、高端医疗设备、半导体、集成电路等关系产业链安全的行业;(3)5G新基建、物流基础设施(包括物流信息化)等可以通过信托、租赁等方式予以支持。


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