回顾2025年，我国资本市场在内外复杂环境中实现稳中提质，总市值屡创新高。在长期资金入市、投资生态持续优化等积极因素推动下，市场信心逐步回暖，资金进一步向半导体、高端装备、AI算力等新质生产力相关领域聚集，展现出结构性的增长活力。

在此背景下，中国建投子公司国泰基金近期与中国建投旗下文化创意服务品牌建投书局在上海联合举办2026年机构策略会。十余位来自主动权益、固定收益、大类资产领域的基金经理及研究员在策略会上进行主题发言，分享了对明年资本市场走势的研判，报告内容涵盖宏观经济走向、科技赛道机遇、市场格局变迁及资产配置策略等市场关心的诸多方面。

国泰基金宏观策略分析师杨轶婷表示，国内经济基本面正在经历周期底部的结构性转型，中游制造生产韧性超出预期，科技产业取得积极进展，新兴行业出现结构性亮点。近期流动性指标在高基数上有所回落，但中期财政货币稳增长仍有望保持流动性宽裕，政策持续鼓励长期资金入市也为市场提供了源头活水，权益市场2026年有望维持较好表现。

   国泰基金基金经理郑浩表示，AI革命是比互联网革命、能源革命更高维度的生产力革命。互联网革命提速信息流，能源革命实现能源替代，而AI革命重塑生产效率，对全行业影响更深远、持续性更强，对应的AI基础设施建设周期也将超预期。继续看好泛AI产业链中电气设备的投资机会，其兼具胜率与赔率。此外，锂电、风电设备、工程机械等中游制造业呈现底部困境反转态势，考虑到供给约束惯性与需求增长潜力，看好细分龙头的估值与业绩双击机会。

国泰基金基金经理李海表示，2026年消费行业有望迎来转折性投资机会，核心逻辑是随着城乡居民增收计划落地，居民收入预期将现拐点，同时在货币政策支持物价合理回升背景下，消费品价格有望持续回暖，且行业目前处于估值、市值、机构持仓三重底部。在投资策略方面，旧消费转守为攻，聚焦竞争格局优化、现金流回暖的龙头企业，挖掘产品升级、品类扩张、海外开拓等第二成长曲线；新消费优中选优，重点关注具备护城河与合理估值的标的，规避竞争格局有恶化倾向的领域。

国泰基金量化投资部负责人梁杏表示，看好2026年市场，主要有四大核心维度形成支撑：基本面，GDP增速有望接近5%，制造业补库存苗头显现，出口表现可期，芯片、通信、创新药等板块盈利增速向好；资金面，长期资金持续入市，外资弹性较大；政策面持续利好，情绪面因AI突破、国家实力提升而保持乐观。配置上，建议采取“核心+卫星”模式：核心宽基优先考虑中证A500ETF，卫星端采用哑铃结构，科技主线重点关注通信ETF和半导体设备ETF，同时现金流类资产优于红利。此外，港股科技、黄金、储能、创新药等资产也具备关注价值。